Historia Pałacu Królewskiego, w którym dziś znajdują się zbiory sztuki europejskiej sięga 1837 roku. Wtedy to Aleksandru Ghica przekształcił w pałac ceremonialny budowlę, wzniesioną przez Dinicu Golescu w miejscu dzisiejszego południowego skrzydła pałacu.
W 1866 roku książę Karol Hohenzollern wybrał pałac na swoją siedzibę i rozpoczął jego rozbudowę. W 1882 Pałac Królewski jako pierwsza budowla w Bukareszcie otrzymał elektryczną iluminację świetlną.
Karol I zmarł w 1914 roku, ale pozostawił jasne wytyczne co do przeznaczenia budynku: "...apartamenty Pałacu Królewskiego, zajmowane przez królową zostaną do jej dyspozycji. [...] Zebraną przeze mnie galerię obrazów, opisaną w ilustrowanym katalogu mojego bibliotekarza Bachelina, przekazuję na zawsze i w całości krajowi, jako własność rumuńskiej korony."
